Название статьи:
Инструменты хеджирования рисков: эффективность и значимость их использования в процессе формирования стратегий развития российских нефтегазовых компаний
Авторы: Шуплецов А.Ф., доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой экономики предприятия и предпринимательской деятельности, Байкальский государственный университет, г. Иркутск, Российская Федерация,
ShupletsovAF@mail.ru,
Перелыгин А.И., аспирант, кафедра экономики предприятия и предпринимательской деятельности, Байкальский государственный университет, г. Иркутск, Российская Федерация,
perelygin.andrey@gmail.com В рубрике:
РЕГИОНАЛЬНАЯ И ОТРАСЛЕВАЯ ЭКОНОМИКА
Год: 2020 Том: 30 Номер журнала: 2
Страницы: 318-325
Тип статьи: Научная статья
УДК: 338.48:622.3(470+571)
DOI: 10.17150/2500-2759.2020.30(2).318-325
Аннотация:
Показаны возможности применения методов хеджирования рисков как инструментов эффективного развития бизнеса на российском нефтегазовом рынке. Актуальность исследования состоит в систематизации и выявлении ключевых элементов механизма хеджирования рисков нефтегазовых компаний. Акцент в работе сделан на адаптацию таких методов, как описательная статистика, модель ARIMA. Информация для исследования была взята из открытых источников, включая ежедневные данные с официальных веб-сайтов нефтегазовых компаний, других организаций. В статье представлена схема хеджирования рисков проектов по разработке нефтяных и газовых месторождений. Данные риски оценивались по качественным и количественным показателям. Это позволило выявить динамику степени изменения последних и оценить затраты, связанные с их минимизацией в течение жизненного цикла инвестиционного проекта разработки нефтяного (газового) месторождения. Предложены рекомендации по снижению базовых рисков проекта. С этой целью они были ранжированы в соответствии с их важностью для инвестора. В России значительными рисками для инвесторов в отрасли являются страновые. Их снижение необходимо для привлечения новых инвестиций.
Ключевые слова: хеджирование рисков, ARMA, ARIMA, финансовые риски, финансовые инструменты, статистические модели, экономическая эффективность проектов, стратегия развития
Список цитируемой литературы: - Shuen A. Dynamic Capabilities in the Upstream Oil and Gas Sector: Managing Next Generation Competition / A. Shuen, P.F. Feiler, D.J. Teece // Energy Strategy Reviews. - 2014. - Vol. 3. - P. 5-13.
- Балашова М.А. О национальной конкурентоспособности в современных условиях развития мировой экономики / М.А. Балашова, И.В. Цвигун, А.М. Балашова // Интеллектуальный и ресурсный потенциалы регионов: активизация и повышение эффективности использования : материалы 5-й Всерос. науч.-практ. конф., Иркутск, 16 мая 2019 г. - Иркутск, 2019. - С. 131-138.
- Чаликова-Уханова М.В. Направления исследования развития бизнес-процессов в нефтегазовой промышленности в современных условиях глобализации / М.В. Чаликова-Уханова // Современные проблемы экономического развития предприятий, отраслей, комплексов, территорий : материалы Междунар. науч.-практ. конф. В 2 т. Т. 1. - Хабаровск, 2019. - С. 393-396.
- Ngoasong M.Z. How international oil and gas companies respond to local content policies in petroleum-producing developing countries: a narrative enquiry / M.Z. Ngoasong // Energy Policy. - 2014. - Vol. 73. - P. 471-479.
- Антипина Н.В. Оптимизация инвестиций в основные фонды нефтяной компании / Н.В. Антипина. - DOI: 10.17150/2500-2759.2019.29(2).262-272 // Известия Байкальского государственного университета. - 2019. - Т. 29, № 2. - С. 262-272.
- Black B. The corporate governance behavior and market value of Russian firms / B. Black // Emerging markets review. - 2001. - Vol. 2, № 2. - P. 89-108.
- Болданова Е.В. Прогнозирование финансового состояния нефтедобывающих предприятий / Е.В. Болданова // Государственный советник. - 2019. - № 1 (25). - С. 5-9.
- Скоробогатова Ю.А. Роль малых предприятий в социально-экономическом развитии региона / Ю.А. Скоробогатова, А.П. Шагунов // Проблемы управления производственными и инновационными системами : материалы Всерос. науч.-практ. конф. - Иркутск, 2018. - С. 178-183.
- Froot K.A. Risk management: coordinating corporate investment and financing policies / K.A. Froot, D.S. Scharfstein, J.C. Stein // The Journal of Finance. - 1993. - Vol. 48, iss. 5. - P. 1629-1658.
- Антипина Н.В. Регрессионный анализ динамики экспорта нефти Российской Федерации / Н.В. Антипина // Интеллектуальный и ресурсный потенциалы регионов: активизация и повышение эффективности использования : материалы 5-й Всерос. науч.-практ. конф., Иркутск, 16 мая 2019 г. - Иркутск, 2019. - С. 15-21.
- Haushalter G.D. Financing policy, basis risk, and corporate hedging: Evidence from oil and gas producers / G.D. Haushalter // The Journal of Finance. - 2000. - Vol. 55, № 1. - P. 107-152.
- Sadorsky P. Risk factors in stock returns of Canadian oil and gas companies / P. Sadorsky // Energy economics. - 2001. - Vol. 23, № 1. - P. 17-28.
- Arouri M.E. On the impacts of oil price fluctuations on European equity markets: volatility spillover and hedging effectiveness / M.E. Arouri, J. Jouini, D.K. Nguyen // Energy Economics. - 2012. - Vol. 34, № 2. - P. 611-617.
- Faff R.W. Oil price risk and the Australian stock market / R.W. Faff, T.J. Brailsford // Journal of Energy Finance & Development. - 1999. - Vol. 4, № 1. - P. 69-87.
- A rule extraction based approach in predicting derivative use for financial risk hedging by construction companies / J.H. Chen, L.R. Yang, M.C. Su, J.Z. Lin // Expert Systems with Applications. - 2010. - Vol. 37, № 9. - P. 6510-6514.
- Nakayashiki K. Hedging financial and environmental risk in portfolios: constructing and evaluating eco-funds / K. Nakayashiki, W. Zang, S. Kumagai // Asian Journal of Management Science and Applications. - 2017. - Vol. 3, № 1. - P. 38-49.
- Obstfeld M. Models of currency crises with self-fulfilling features / M. Obstfeld // European economic review. - 1996. - Vol. 40, № 3-5. - P. 1037-1047.