Название статьи:
Вертикальная интеграция промышленных компаний как фактор, сглаживающий влияние волатильности в экономике
Авторы: Буров К.О., аспирант, кафедра экономики предприятия и предпринимательской деятельности, Байкальский государственный университет, г. Иркутск, Российская Федерация,
burovkirill1995@gmail.com,
Шуплецов А.Ф., доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой экономики предприятия и предпринимательской деятельности, Байкальский государственный университет, г. Иркутск, Российская Федерация,
ShupletsovAF@bgu.ru В рубрике:
РЕГИОНАЛЬНАЯ И ОТРАСЛЕВАЯ ЭКОНОМИКА
Год: 2022 Том: 32 Номер журнала: 2
Страницы: 302-314
Тип статьи: Научная статья
УДК: 339.9
DOI: 10.17150/2500-2759.2022.32(2).302-314
Аннотация:
В современной глобализированной экономике отсутствуют невзаимодействующие элементы, что несет как неоспоримые выгоды, так и очевидные издержки. В частности, эти издержки заключаются в увеличении зависимости отдельного структурного элемента промышленности, в том числе его эффективности, от общего состояния системы, а также от состояния других составных элементов экономики. Нефтеперерабатывающая индустрия (отрасль промышленной экономики) в значительной степени зависит от колебаний цен на нефть и нефтепродукты, которые составляют объем издержек и выручки, что в конечном счете сказывается на уровне прибыли отрасли. Одним из средств, влияющих на прибыльность компаний, которое бы могло сгладить колебания волатильности рынка, выступает вертикальная интеграция стадий производственного цикла в единую систему. В работе преследуется цель - проверить гипотезу о положительном влиянии такой вертикальной интеграции на уровень волатильности в экономике. Методологическим инструментарием данной работы является графический анализ и проверка статистических гипотез с помощью непараметрических тестов. Данные, на основе которых производится анализ, представляют собой цены акций компаний нефтеперерабатывающей отрасли, исходя из которых вычисляются коэффициенты волатильности, средней доходности и коэффициент Шарпа. Получены выводы, подтверждающие гипотезу о сглаживании влияния волатильности мирового рынка на компании нефтеперерабатывающей отрасли, использующие вертикальную интеграцию. При прочих равных условиях вертикально интегрированные субъекты экономики при меньшей степени волатильности обладают одинаковым уровнем доходности по сравнению с неинтегрированными компаниями той же отрасли.
Ключевые слова: волатильность, нефть, нефтепродукты, вертикальная интеграция, boxplot, статистические тесты
Список цитируемой литературы: - Bresnahan T.F. Vertical integration and market structure / T.F. Bresnahan, J.D. Levin // Handbook of Organizational Economics. - Princeton Univ. Press, 2012. - P. 853-890.
- Фомичева М.Н. Теоретические аспекты вертикальной интеграции / М.Н. Фомичева. - EDN SMYBXQ // Проблемы и перспективы экономики и управления : материалы VIII Междунар. науч. конф., Санкт-Петербург, 20-23 янв. 2020 г. - Санкт-Петербург, 2020. - С. 19-21.
- Hosein R. Export price volatility of refined petroleum products from a small hydrocarbon based economy / R. Hosein, D. Charles, M. Franklin // Conference on the Economy COTE 2014. - URL: https://sta.uwi.edu/conferences/14/cote/documents/Exportpricevolatilityofrefinedpetroleumproducts.pdf.
- Andreou P. The impact of vertical integration on inventory turnover and operating performance / P.C. Andreou, P.M. Panayides. - DOI 10.1080/13675567.2015.1070815 // International Journal of Logistics. - 2015. - Vol. 19, iss. 3. - P. 1-21.
- Kose M.A. Volatility and Comovement in a Globalized World Economy: an Empirical Exploration / M.A. Kose, M.E. Prasad, M.M. Terrones. - URL: https://www.researchgate.net/publication/5123254_Volatility_and_Comovement_in_a_Globalized_World_Economy_An_Empirical_Exploration.
- Мочалов Д.С. Вертикальная интеграция: стратегические выгоды и негативные последствия / Д.С. Мочалов. - EDN SXHQHD // Корпоративные финансы. - 2014. - Т. 8, № 3 (31). - С. 55-67.
- Гмурман В.Е. Теория вероятностей и математическая статистика : учеб. пособие / В.Е. Гмурман. - 9-е. изд., стер. - Москва : Высш. шк., 2013. - 479 с.
- Ostertagova E. Methodology and Application of the Kruskal-Wallis Test / E. Ostertagova, O. Ostertag, J. Kováč // Applied Mechanics and Materials. - 2014. - Vol. 611. - P. 115-120.
- Potter K. Methods for Presenting Statistical Information: The Box Plot / K. Potter // Visualization of Large and Unstructured Data Sets. - 2006. - Vol. 4. - P. 97-106.
- Картвелишвили В.М. Риск-менеджмент. Методы оценки риска : учеб. пособие / В.М. Картвелишвили, О.А. Свиридова. - Москва : РЭУ им. Г.В. Плеханова, 2017. - 120 с. - EDN VNRDOG.
- Туманов Ю.И. Бета-коэффициент как индикатор целесообразности инвестирования в акции компаний / Ю.И. Туманов. - EDN YAHNQD // Интеграция наук. - 2018. - № 4 (19). - С. 233-236.
- Спиридонова А.В. Формирование портфеля ценных бумаг для частного инвестора / А.В. Спиридонова, И.А. Рыкова. - DOI 10.36683/2306-1758/2021-3-37/40-52. - EDN GMZTQP // Экономическая среда. - 2021. - № 3 (37). - С. 40-52.
- Dawson R. How significant is a boxplot outlier? / R. Dawson. - DOI 10.1080/10691898.2011.11889610 // Journal of Statistics Education. - 2011. - Vol. 19, no. 2.