Информация о статье

Название статьи:

Анализ динамики давления на валютный рынок России с использованием модели с переключениями режимов Маркова

Авторы:
Абгалдаев В.Ю., кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры экономической теории, мировой экономики, государственного и муниципального управления, https://orcid.org/0000-0003-0947-730X, SPIN-код: 4541-3630, AuthorID РИНЦ: 518381, ResearcherID: AHB-6292-2022, Восточно-Сибирский государственный университет технологий и управления, г. Улан-Удэ, Российская Федерация, ecagent@mail.ru,

Бубнов В.А., доктор экономических наук, доцент, первый проректор, SPIN-код: 7175-8927, Scopus Author ID: 57221206894, ResearcherID: ABI-2733-2020, Байкальский государственный университет, г. Иркутск, Российская Федерация, bubnovva@bgu.ru,

Осодоева О.А., доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры экономической теории, мировой экономики, государственного и муниципального управления, SPIN-код: 8031-4385, Scopus Author ID: 56983046900, ResearcherID: AHA-7623-2022, Восточно-Сибирский государственный университет технологий и управления, г. Улан-Удэ, Российская Федерация, osodoeva_olga@mail.ru

В рубрике:
ФИНАНСОВАЯ, НАЛОГОВАЯ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА

Год: 2024 Том: 34 Номер журнала: 2

Страницы: 277-289

Тип статьи: Научная статья

УДК: 339.743; 339.727.2

DOI: 10.17150/2500-2759.2024.34(2).277-289

Аннотация:
В статье предпринимается попытка анализа динамики давления на валютный рынок России с использованием модели с переключениями режимов Маркова за период 2009-2022 гг. Исследования показали, что на валютном рынке действуют два режима, характеризующиеся периодами низкого и высокого давления. Преобладание режима высокого давления за этот период указывает, что на валютном рынке России доминирует девальвационное давление. При таком режиме причинами высокого давления являются рост инфляции, кредитования, индекса волатильности и сокращение краткосрочной внешней задолженности. Тем не менее монетарные власти России движению капитала предпочитают ценовую стабильность и рост, которые и являются основанием для давления на валютном рынке. Однако если власти в своих решениях выбирают рост объемов кредитования, то на валютном рынке источником давления становится рост дефицита счета текущих операций, что приводит к обесценению национальной денежной единицы.

Ключевые слова: движение капитала, валютный курс, давление на валютный рынок, макроэкономические показатели, режим плавающего валютного курса, режимы с переключениями Маркова, Россия

Скачиваний - 35
География скачиваний

Скачать полный текст статьи

Список цитируемой литературы:

Жураковский В. Региональная разнородность эффекта переноса валютного курса на инфляцию. Серия докладов об экономических исследованиях / В. Жураковский, А. Новопашина, А. Тарантаев. - Москва : Центр. банк Рос. Федерации, 2021. - URL: https://cbr.ru/Content/Document/File/118010/wp_dgu_jan.pdf.
Оганесян Г.Р. Влияние валютного курса на финансовую стабильность в странах с формирующимися рынками / Г.Р. Оганесян. - EDN XHAXTU // Вестник института экономики РАН. - 2017. - № 6. - С. 123-133.
Звягинцева Н.А. Исследование конъюнктуры рынка акций Российской Федерации в современных условиях беспрецедентной санкционной нагрузки / Н.А. Звягинцева, Д.Е. Марков. - DOI 10.17150/2500-2759.2022.32(1).78-88. - EDN PTCKRN // Известия Байкальского государственного университета. - 2022. - Т. 32, № 1. - С. 78-88.
Бубнов В.А. Влияние санкционной политики недружественных стран на российскую финансовую систему / В.А. Бубнов. - DOI 10.17150/2500-2759.2022.32(2).283-289. - EDN WGYFOY // Известия Байкальского государственного университета. - 2022. - Т. 32, № 2. - С. 283-289.
Girton L. A Monetary Model of Exchange Market Pressure Applied to the Postwar Canadian Experience / L. Girton, D. Roper // American Economic Review. - 1977. - Vol. 67. - P. 537-548.
Weymark D.N. Estimating Exchange Market Pressure and the Degree of Exchange Market Intervention for Canada / D.N. Weymark // Journal of International Economics. - 1995. - Vol. 39. - P. 273-295.
Eichengreen B. Contagious Currency Crises / B. Eichengreen, A.K. Rose, C. Wyplosz // NBER Working Paper Series. - 1996. - № 5681. - P. 21.
Van Horen N. Foreign Exchange Market Contagion in the Asian Crisis: A Regression-Based Approach / N. Van Horen, H. Jager, F. Klaassen // Review of World Economics. - 2006. - № 142 (2). - P. 374-401.
Mody A. Regional vulnerability: The case of East Asia / A. Mody, M.P. Taylor // Journal of International Money and Finance. - 2007. - № 26. - P. 1292-1310.
Klaassen F. Definition-Consistent Measurement of Exchange Market Pressure / F. Klaassen, H. Jager // Journal of International Money and Finance. - 2011. - № 30. - P. 74-95.
Pentecost E.J. Measuring and Estimating Exchange Market Pressure in the EU / E.J. Pentecost, C. Van Hooydonk, A. Van Poeck // Journal of International Money and Finance. - 2001. - № 20. - Р. 401-418.
Шпрингель В.К. Механизмы формирования валютных кризисов на развивающихся рынках : автореф. дис. … канд. экон. наук : 08.00.10 / В.К. Шпрингель. - Москва, 2003. - 24 с.
Горюнова Н.П. Финансовые кризисы на развивающихся рынках / Н.П. Горюнова, П.А. Минакир. - Москва : Наука, 2006. - 215 с.
Горюнова Н.П. Валютные и банковские кризисы на развивающихся рынках (на примере Восточной Азии и России) : автореф. дис. … канд. экон. наук : 08.00.10 / Н.П. Горюнова. - Хабаровск, 2005. - 31 с.
Богатова И.Э. Влияние трансграничных потоков капитала на денежно-кредитную политику РФ : дис. … канд. экон. наук : 08.00.10 / И.Э. Богатова. - Москва, 2016. - 132 с.
Лукасевич И.Я. Прогнозирование финансовых кризисов: методы, модели, индикаторы / И.Я. Лукасевич, Е.А. Федорова. - Москва : Инфра-М, 2022. - 126 с.
Krolzig H.-M. Markov-Switching Vector Autoregressions: Modelling, Statistical Inference, and Application to Business Cycle Analysis. Lecture Notes in Economic and Mathematical Systems / H.-M. Krolzig. - Berlin : Springer, 1997. - 454 p.
Чупров С.В. Финансовый хаос, самоорганизация и режимы с обострением производственной системы / С.В. Чупров. - DOI 10.17150/1993-3541.2014.24(6).72-78. - EDN TEJYTJ // Известия Иркутской государственной экономической академии. - 2014. - № 6 (98). - С. 72-78.
Хубулава Н.М. Поиск путей укрепления курса национальной валюты в России / Н.М. Хубулава, В.Г. Ларионов. - DOI 10.17150/1993-3541.2016.26(3).460-468. - EDN WAOPXP // Известия Иркутской государственной экономической академии. - 2016. - Т. 26, № 3. - С. 460-468.